农林牧渔行业周报:关注粮食安全,超配农业板块
2017-04-26
2013年中央经济工作会议于12月13日在北京结束,会议中提出了2014年经济工作主要六大任务,并把“切实保障国家粮食安全”放在了首要位置,提出“必须实施以我为主、立足国内、确保产能、适度进口、科技支撑的国家粮食安全战略。要依靠自己保口粮,集中国内资源保重点,做到谷物基本自给、口粮绝对安全。更加注重农产品质量和食品安全,转变农业发展方式,抓好粮食安全保障能力建设。”此次中央经济工作会议把农业粮食安全提到了一个新的高度,我们预计未来或将会有一系列配套政策的出台来保障粮食安全。
保障粮食安全、农民增收是我国发展现代农业的主要目标。我国农产品消费对外依存度越来越严重。大豆消费对外依存度达80%,玉米供不应求令未来进口成为常态,棉花进口占国内消费量达20%,白糖进口量占国内消费量近15%,粮棉油糖等重要物资出现了不同程度的供求缺口。近年来我国对粮食需求量不断增加,但耕地面积却在减少,加之我国以经济为主,作为生产单元的家庭,无力负担较贵重的农机具和应用较新的农业生产技术,造成生产效率低下,亩均产量低,我国粮食安全问题隐忧重重。
为了保障国家粮食安全,发展现代农业,转变我国农业发展方式迫在眉睫。1)加快土地流转,推进土地集约化经营,实现规模经济效益。未来国家将鼓励和引导工商资本到农村发展适合企业化经营的现代种养业,向农业输入现代生产要素和经营模式。2)加强种植服务业支持,提高农业生产效率。高效节水、节肥农业不仅节约资源,还能增加产量。3)推进农业科技创新,加强生物育种。构建以产业为主导、企业为主体、基地为依托、产学研相结合、“育繁推一体化”的现代农作物种业体系,全面提升我国农作物种业发展水平。4)加强粮食、食品安全检测。民众对食品安全事件的关注度提高,粮食、食品安全检测需求大幅增加。受益国家粮食安全战略提出,我们认为有四类标的将会受益:1)、生物育种龙头标的:隆平高科、登海种业。2)、种植业服务标的:大禹节水、辉隆股份、吉峰农机。3)、创新农业经营机制标的:亚盛集团。4)、粮食安全检测标的:美亚光电。
生猪养殖产业链:积极关注正邦科技。出栏肉猪均价至15.45元/公斤,周环比下跌0.6%,同比下跌7.8%;三元仔猪出栏价24.15元/公斤,周环比0.8%,同比下跌7.3%。生猪养殖利润:当前中小规模化养殖户自繁自养出栏头均盈利为108元/头。猪肉消费旺季即将来临,猪价进入今年最后一波旺季上涨通道,未来1个月猪价将温和上涨,预计春节前将达到17元/公斤。养殖成本方面,美国大豆收割即将结束,供给压力凸显,预计13/14年度南美大豆播种面积将继续增加,未来豆粕价格将继续下跌;今年国内玉米产量再创新高,国外玉米供给压力增加,当前进口玉米价格远低于国内玉米价格,从而对国内玉米价格形成压力,预计未来玉米将低位震荡。
禽类产业链:山东潍坊地区肉鸡苗报价0.95元/羽,周环比下跌53.7%;泰安六和鸭苗报价2.1元/羽,周环比持平。禽肉:山东潍坊毛鸡收购价为4.35元/斤,周环比上涨2.1%。目前父母代鸡苗和商品代鸡苗价格依然在低位,主要的原因是祖代鸡引种量并没有减少(预计今年祖代鸡行业引种量在140-150万套,较去年增10%左右),没有企业主动去产能,因此供给端依然过剩;而需求端的恢复情况比较缓慢,屠宰企业开工率较高,库存居高不下,供给增速大于需求增速。父母代鸡苗和商品代鸡苗生产企业打价格战,导致行业持续亏损,我们认为行业仍处于底部区域,肉鸡价格目前随着猪价有小幅回升,毛鸡养殖开始盈利,但目前还处于去产能阶段,盈利传导到鸡苗还需要等待。
